Tesouro Direto: Como Funciona e Como Investir Passo a Passo

Entender como funciona o Tesouro Direto é o ponto de partida de quem quer investir em renda fixa com segurança e pouco dinheiro. Criado em 2002, o programa permite comprar títulos públicos federais a partir de aproximadamente R$ 30 — valor que democratizou o acesso a um tipo de investimento antes restrito, na prática, a fundos com taxas de administração relativamente altas.

Os Três Tipos de Título

O Tesouro Direto oferece três categorias principais de título, cada uma com uma lógica diferente:

• Tesouro Selic: título pós-fixado que acompanha a taxa básica de juros. É o mais indicado para objetivos de curto prazo ou para guardar a reserva de emergência, já que tem baixa volatilidade de preço no dia a dia.
• Tesouro IPCA+: título indexado à inflação mais uma taxa de juros prefixada. Protege o poder de compra do dinheiro no longo prazo, sendo uma opção comum para objetivos como aposentadoria.
• Tesouro Prefixado: a taxa de retorno é conhecida no momento da compra. Rende exatamente o combinado se levado até o vencimento, mas pode oscilar bastante de preço — para cima ou para baixo — se resgatado antes do prazo, dependendo do movimento dos juros no período.

Como Funciona o Imposto de Renda

Os rendimentos do Tesouro Direto seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda, a mesma que vale para CDBs — a alíquota começa em 22,5% para resgates em até 180 dias e cai progressivamente até 15% para aplicações mantidas por mais de 720 dias. Quem resgata antes de 30 dias da aplicação também paga IOF regressivo sobre o rendimento. Para quem está comparando esse tipo de investimento com outras opções de renda fixa, vale conferir nosso guia sobre a diferença entre CDB, LCI e LCA — diferente do Tesouro Direto, LCI e LCA costumam ser isentas de Imposto de Renda para pessoa física.

Passo a Passo Para Investir

1. Abra conta em uma corretora habilitada. A maioria não cobra taxa de abertura, mas vale comparar a taxa de administração cobrada por cada uma sobre o Tesouro Direto, já que ela varia de instituição para instituição.
2. Defina seu objetivo antes de escolher o título. Quem ainda está organizando os primeiros passos pode revisar nosso guia sobre como começar a investir para alinhar prazo e objetivo à escolha do título certo.
3. Escolha o título compatível com o prazo. Tesouro Selic para reserva e objetivos de curto prazo; Tesouro IPCA+ ou Prefixado para objetivos de médio e longo prazo, de acordo com sua tolerância a oscilação de preço no meio do caminho.
4. Aplique a partir de R$ 30. É possível comprar fração de um título, o que torna o investimento acessível mesmo para quem está começando com pouco dinheiro.
5. Acompanhe e resgate quando precisar. O Tesouro Direto tem liquidez diária — o Tesouro Nacional garante a recompra do título antes do vencimento —, mas o valor de resgate de títulos prefixados e IPCA+ sofre marcação a mercado, podendo ser maior ou menor do que o valor investido caso você venda antes do prazo combinado.

Vale a Pena? A Segurança do Tesouro Direto

O Tesouro Direto é considerado o investimento de menor risco do país porque o credor, nesse caso, é o próprio Tesouro Nacional — o mesmo órgão que emite a moeda e arrecada os impostos do país. Isso é diferente de um CDB, por exemplo, em que o risco está ligado à saúde financeira do banco emissor, ainda que protegido pelo Fundo Garantidor de Créditos até um determinado limite por CPF e instituição.

Essa segurança, no entanto, não significa ausência total de oscilação de preço no curto prazo — apenas ausência de risco de calote por parte do emissor. Quem escolhe um título prefixado ou IPCA+ e precisa vender antes do vencimento está sujeito à marcação a mercado, que pode gerar tanto ganho quanto perda dependendo do momento da venda. Já quem carrega o título até o vencimento recebe exatamente a rentabilidade combinada no momento da compra, independentemente do que aconteça com os juros no meio do caminho.

Erros Comuns de Quem Está Começando

Um erro frequente é escolher o título errado para o prazo do objetivo — por exemplo, comprar um Tesouro Prefixado de longo prazo para guardar dinheiro que pode ser necessário em poucos meses. Se os juros subirem nesse período, o preço do título cai, e resgatar antes do vencimento nessas condições pode significar perder dinheiro em relação ao valor investido. Outro erro comum é ignorar a taxa de administração cobrada por algumas corretoras sobre o Tesouro Direto — embora a maioria das grandes corretoras já tenha zerado essa taxa, vale sempre confirmar antes de escolher onde abrir a conta.

Fontes

• Tesouro Nacional — Tesouro Direto: como funciona

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